[摘要] 如果房地产价格下挫50%，相当于央行一次性加息数百个基点，当资产价值低于负债，个贷违约率将大规模上升。为什么银行仍口口声声称“抗跌”呢？
央行数据显示，2010年全年，国内房地产人民币贷款新增2.02万亿元，年末余额同比增长27.5%，比上年末降低10.6个百分点。个人购房贷款新增1.40万亿元，年末余额同比增长29.4%，比上年末降低13.7个百分点。从已披露年报的上市银行2010年年报来看，银行个人住房贷款余额占其全部贷款余额基本在10%-20%，房地产开发贷款一般维持在5%-10%的水平。如果房地产价格下挫50%，相当于央行一次性加息数百个基点，当资产价值低于负债，个贷违约率将大规模上升。为什么银行仍口口声声称“抗跌”呢？
记者注意到，去年此时，交行就在其首次披露的房贷压力测试结果中指出，如房价下跌50%，交行个人按揭不良率仅增加约1.2个百分点。该行副行长钱文挥当时表示，按照房价下跌30%、40%和50%的模拟结果显示，即便在房地产下跌50%的极端情况下，不良率改变仍相对较小，总体风险不大。
业内人士告诉记者，银行业对于“抗跌”的说法，主要是出于拨备角度考虑。以目前各银行正按照四种分类对地方政府融资平台进行统计分类为例，所谓“四分类”是以70%和30%为界，商业银行将地方政府融资平台划分为可完全覆盖类、基本覆盖类、部分覆盖类以及不能覆盖类。这位内部人士解释，“可覆盖类”是指平台贷款借款主体可以自有的现金流收入覆盖100%及以上贷款本息，“基本覆盖类”指现金流收入可以覆盖70%-100%贷款本息，“部分覆盖类”是现金流收入可覆盖30%-70%贷款本息，而现金流收入覆盖低于30%的则为“不能覆盖类”。
另据财经日报消息，某国有大行研究部门人士称，“别说50%了，就连房价下降20%，银行都扛不住。”该人士表示，压力测试只能通过静态数据反映不良率的变化，若从动态角度衡量，鉴于银行业贷款中抵押贷款占比30%~40%，而大多数抵押物又是土地或房产，房价下跌所带来的系统性风险不容小视。
北京大学国家发展研究院朱家祥教授也曾经表示，国内商业银行压力测试模型粗糙，他并不相信房价下跌30%，商业银行还能正常运行的说法。
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